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Nuevas Reglamentaciones al Mercado Cambiario

El 1 de septiembre del 2019 mediante el Decreto de Necesidad y Urgencia Nº 609/19 y la Comunicación “A” 6770 del Banco Central de la República Argentina, se reinstauró el régimen de control de cambio en Argentina, estableciendo entre otras cosas: la obligación de ingresar y liquidar divisas por cobranzas de exportaciones de bienes y servicios, restricciones y requisitos para el acceso al mercado cambiario y adecuaciones a la posición global neta de moneda extranjera de las Entidades Financieras.


I. Decreto de Necesidad y Urgencia N° 609/2019

El 1 de septiembre, el Poder Ejecutivo Nacional reinstauró el régimen de control de cambios, disponiendo una serie de restricciones que afectan al mercado cambiario, a las transferencias al exterior y a la libre disponibilidad de divisas por parte de exportadores de bienes y servicios; difiriendo al Banco Central de la República Argentina (el “BCRA”) la reglamentación correspondiente.

Las principales medidas adoptadas son las siguientes:

  1. Obligar - hasta el 31 de diciembre del corriente año – a los exportadores de bienes y servicios a ingresar y vender en el mercado de cambios, el contravalor de sus exportaciones de bienes y servicios. Las condiciones y plazos para el cumplimiento de la presente medida serán dispuestos por el BCRA; 
  2. Instruir al BCRA a establecer los supuestos en los que el acceso al mercado de cambios para la compra de moneda extranjera y metales preciosos amonedados y las transferencias al exterior requerirán autorización previa, distinguiendo la situación de las personas humanas de la de las personas jurídicas; y
  3. Facultar al BCRA a establecer reglamentaciones que eviten prácticas y operaciones tendientes a eludir, a través de títulos públicos u otros instrumentos, lo dispuesto en esta medida.

 II. Comunicación “A” 6770 del BCRA

En la misma fecha, el Directorio del BCRA dictó por su parte la Comunicación “A” 6770 a fin de reglamentar lo dispuesto por el DNU N° 609/2019 y estableció los siguientes parámetros para las transacciones de personas humanas y jurídicas en el mercado de cambios:

Ingreso y liquidación obligatoria de divisas:

A. Cobranzas de Exportaciones de Bienes y Servicios

Los cobros de exportaciones de bienes y servicios deberán ser ingresados y liquidados dentro de los siguientes plazos máximos:

Bienes:

a. Exportaciones oficializadas a partir del 2/09/19:

  • Operaciones con empresas vinculadas y exportaciones de bienes primarios e industriales1: 15 días corridos desde la oficialización del correspondiente permiso de embarque o 5 días hábiles de la fecha de cobro en cuentas del exportador en el exterior o cuentas corresponsales.
  • Resto de operaciones: 180 días corridos desde oficialización del correspondiente permiso de embarque o 5 días hábiles de la fecha de cobro. 

b. Las exportaciones oficializadas con anterioridad al 2/09/19 que se encuentren pendientes de cobro a la fecha, así como los nuevos anticipos y prefinanciaciones: 5 días hábiles de la fecha de cobro o desembolso en el exterior o en el país.

Servicios: 5 días hábiles a partir de la fecha de su percepción en el exterior o en el país, o de su acreditación en cuentas del exterior.

 B. Aplicación de Cobros de Exportaciones:

Se admite la aplicación de cobros de exportaciones en el exterior, sin requerir su liquidación en el mercado de cambios, a la cancelación de anticipos y préstamos de prefinanciación de exportaciones únicamente en los siguientes casos:

  • Prefinanciaciones y financiaciones otorgadas o garantizadas por entidades financieras locales;
  • Prefinanciaciones, anticipos y financiaciones ingresados y liquidados en el mercado local de cambios y declaradas en el Relevamiento de deuda externa privada;
  • Préstamos financieros con contratos vigentes al 31/08/19 cuyas condiciones prevean la atención de los servicios mediante la aplicación en el exterior del flujo de fondos de exportaciones;
  • Si mediare la conformidad previa del BCRA. 

C. Desembolsos de nuevas deudas financieras:

Se establece la obligación de ingreso y liquidación en el mercado local de cambios de nuevas deudas de carácter financiero con el exterior que se desembolsen a partir de la fecha y la obligación de demostrar el cumplimiento de este requisito para el acceso al mercado de cambios para la atención de los servicios de capital e intereses de las mismas. A la fecha no se ha fijado plazo para el cumplimiento de esta disposición.

Acceso al Mercado Cambiario:

A. Restricciones aplicables a personas humanas:

Las personas humanas residentes en Argentina deberán solicitar autorización del BCRA para la compra de moneda extranjera para la constitución de activos externos, ayuda familiar y para la constitución de todo tipo de garantías vinculadas a la concertación de operaciones de derivados, cuando supere el equivalente de US$10.000 mensuales en el conjunto de las entidades autorizadas a operar en cambios y en el conjunto de los conceptos señalados precedentemente.

B. Restricciones aplicables a personas jurídicas:

Las personas jurídicas deberán solicitar autorización del BCRA para la compra de moneda extranjera cuyo fin sea alguno de los siguientes:

  • La constitución de activos externos y para la constitución de todo tipo de garantías vinculadas a la concertación de operaciones de derivados. La presente medida alcanza también a los gobiernos locales, Fondos Comunes de Inversión, Fideicomisos y otras universalidades constituidas en el país.
  • El pago de utilidades y dividendos en el extranjero.
  • La cancelación de deudas con empresas extranjeras del mismo grupo, producto de la importación de bienes, cuando su vencimiento ya hubiera operado o fuera a la vista y superare la suma de US$2.000.000 mensuales.
  • La cancelación de deudas con empresas extranjeras del mismo grupo, producto de la importación de servicios. Quedan exceptuadas de esta condición, las empresas emisoras de tarjetas, en aquellos casos en que los pagos en moneda extranjera sean originadas en concepto de viajes y turismo. 

C. Restricciones aplicables a personas humanas y jurídicas:

Obligaciones en moneda extranjera entre residentes

Se prohíbe a residentes argentinos comprar moneda extranjera para cancelar obligaciones con otros residentes, cuyo origen sea posterior al 1/09/19. Se podrá acceder a la compra de moneda extranjera al vencimiento de aquellas deudas con origen previo al 1/09/19, siempre que pueda probarse mediante registros o escrituras públicas.

Restricciones aplicables a no residentes

Las personas humanas o jurídicas no residentes, deberán solicitar autorización del BCRA para acceder al mercado de cambios por montos superiores al equivalente a US$1.000 mensuales en el conjunto de entidades autorizadas a operar en cambios. Con excepción de: a) Organismos internacionales e instituciones que cumplan funciones de agencias oficiales de crédito a la exportación, b) Representaciones diplomáticas y consulares y personal diplomático acreditado en el país por transferencias que efectúen en ejercicio de sus funciones, c) Representaciones en el país de Tribunales, Autoridades u Oficinas, Misiones Especiales, Comisiones u Órganos Bilaterales establecidos por Tratados o Convenios Internacionales, en los cuales la República Argentina es parte, en la medida que las transferencias se realicen en ejercicio de sus funciones.

Deudas comerciales por importaciones y financieras

Deberán solicitar autorización del BCRA para la compra de moneda extranjera y transferencia al exterior, cuyo fin sea alguno de los siguientes:

  • La cancelación de deudas producto de la importación de bienes y servicios, cuando su vencimiento aún no haya operado.
  • La precancelación de deudas financieras de capital e intereses en el extranjero, cuando su vencimiento opere con una posteridad de 72 horas o más a la compra.
  • Para el pago de deudas financieras o comerciales con el exterior deberá adicionalmente demostrarse, en caso de corresponder, que la operación se encuentra declarada en la última presentación vencida del “Relevamiento de Activos y Pasivos Externos”.2
  • Para el caso de pagos anticipados de importaciones será necesario: (i) presentar la documentación respaldatoria correspondiente, (ii) demostrar el registro de ingreso aduanero de los bienes dentro de los 180 días corridos desde su acceso al mercado de cambios, y (iii) que el destinatario de los fondos sea el proveedor del exterior.

Operaciones cursadas desde cuentas en dólares en Argentina.

Las personas humanas o jurídicas deberán contar con autorización del BCRA para realizar operaciones de canje o arbitraje (es decir transferir al exterior desde cuentas en dólares en Argentina), quedando exceptuadas de este requisito: (i) aquellas operaciones que de realizarse de manera individual, pasando por pesos, no requeriría autorización del BCRA, y (ii) aquellas operaciones realizadas de cuentas locales en moneda extranjera, propiedad de personas humanas, a cuentas en el extranjero, propiedad de esas mismas personas humanas.

Régimen Cambiario:

A. Operaciones de Cambio:

Por cada operación de cambio deberá realizarse un boleto de compra o venta de cambio, según corresponda, y la entidad financiera interviniente deberá constatar la razonabilidad de la operación y el cumplimiento de los límites establecidos para personas humanas y jurídicas. Asimismo, las operaciones de cambio deberán indefectiblemente cursarse a través de una entidad financiera que esté autorizada a cursar el tipo de operación contenida en la consulta o pedido de conformidad de los clientes.

B. Sanciones:

Todas las operaciones que no se ajusten a lo dispuesto en la normativa cambiaria, se encontrarán alcanzadas por el Régimen Penal Cambiario, el cual establece sanciones para: (i) toda negociación de cambio que se realice sin intervención de institución autorizada para efectuar dichas operaciones; (ii) operar en cambios sin estar autorizado a tal efecto, (iii) toda falsa declaración relacionada con las operaciones de cambio, (iv) la omisión de rectificar las declaraciones producidas y de efectuar los reajustes correspondientes si las operaciones reales resultaren distintas de las denunciadas, (v) toda operación de cambio que no se realice por la cantidad, moneda o al tipo de cotización, en los plazos y demás condiciones establecidos por las normas en vigor, y (vi) todo acto u omisión que infrinja las normas sobre el régimen de cambios.

Posición global neta de moneda extranjera de Entidades Financieras:

Las entidades autorizadas a operar en cambios no podrán comprar con liquidación en moneda extranjera títulos valores en el mercado secundario ni utilizar tenencias de su Posición General de Cambios para pagos a proveedores locales.

Por último, el BCRA dispone una reducción en los límites diarios de la posición global neta positiva de moneda extranjera de contado que deben mantener las entidades financieras. En consecuencia, dicha posición no podrá superar: (i) los US$2.500.000, o (ii) el 4 % de la RPC del mes anterior al que corresponda (que hasta el momento era del 5%), el mayor de ambos.

[1] Incluyendo: cereales, semillas, frutos diversos, plantas industriales o medicinales, paja y forraje, aceite de soja, margarina, mezclas o preparaciones alimenticias de grasas o aceites, animales o vegetales, o de fracciones de diferentes grasas o aceites, minerales metalíferos, escorias y cenizas, combustibles minerales, aceites minerales (y productos de su destilación), materias bituminosas, ceras minerales, pólvora y explosivos, artículos de pirotecnia, fósforos (cerillas), aleaciones pirofóricas, materias inflamables, Perlas naturales (finas) o cultivadas, piedras preciosas o semipreciosas, metales preciosos, chapados de metal precioso (y manufacturas de estas materias), bisutería, monedas, vehículos automóviles, tractores, velocípedos y demás vehículos terrestres (sus partes y accesorios), armas, municiones (y sus partes y accesorios), objetos de arte o colección y antigüedades.

[2] A través de la Comunicación “A” 6401 del 26/12/2017, el BCRA estableció el “Relevamiento de Activos y Pasivos Externos” por medio del cual las personas humanas y jurídicas, patrimonios y otras universalidades residentes deben informar, con la periodicidad que indique el BCRA y a través del servicio de la AFIP, la suma de los flujos de activos y pasivos con el exterior.


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